中小企业融资问题及影响因素

　　这篇论文主要介绍的是中小企业融资问题及影响因素的相关内容，本文作者就是通过对中小企业在融资方面产生的问题以及影响因素的内容做出详细的阐述与介绍，特推荐这篇优秀的文章供相关人士参考。

　　关键词：中小企业;存在问题;原因

　　中小企业主要是指注册资金、企业规模相对较小的企业群体。在大部分中小企业中最值得关注的是初创企业。该类别企业虽然规模相对较小，盈利能力不足，但是在技术创新、服务创新与市场创新等方面表现突出，是社会经济活力的典型代表与推动者。然而，不得不承认，这些企业由于受到政策、金融市场以及自身等条件的限制可能在融资过程中遇到困难，限制了企业的快速发展。本文重点分析其中所存在的问题及原因，希望能够为后续拓宽企业融资渠道提供必要依托。

　　一、中小企业融资问题

　　从总体现状来看，中小企业普遍面临着融资难、融资成本高等客观问题，具体而言分为如下两个方面：一方面是融资难的问题。从融资渠道建设而言可以分为银行渠道、基金渠道以及社会融资渠道等三个主要类型。其中银行渠道受到资金监管等限制，更倾向于向具有较高信用担保的大型企业、国有企业等进行贷款发放;资金渠道中的资金则更多的愿意向风头热点进行投入资金，如共享经济、AI智能、VR等，而对于传统行业的中小企业贡献不足。上述现象更多的将中小企业的金融通道进行限定，使其形成了依赖于社会自由资本的融资渠道现状。另一方面，中小企业的融资渠道向社会资本集中，而社会资本的逐利属性明显，普遍存在较高管理费用以及利息等现状。从现阶段的市场调研来看，大部分社会资本的使用成本在20-30%之间(含管理费等)，远高于同期的银行贷款费用，从而使得中小企业的融资成本高居不下。

　　二、中小企业融资难的原因分析

　　从现状中来看，产生上述问题的根本原因在于三个方面：第一，从政策方面来看：国家层面的政策存在一定的矛盾性，一方面其鼓励银行等国有金融系统对于中小型企业的融资支持。另一方面则要求银行进一步压缩不良资产比例以及盈利能力。这一政策系统无论是出发点还是具体的制度设计均没有问题，但是二者却在实际操作中存在一定的矛盾。中小型企业的盈利能力相对较弱且风险较高，无法同时满足上述两方面的要求。为此，在实际的执行过程中银行等金融体系缺乏内生动力，并设置了更多对中小型企业的限制(如对盈利能力的考察等)，这些被人为拔高的“门槛”拦住了大部分中小型企业。第二，从融资机构来看：追逐利益是融资资本的天然属性，故而即使是在融资机构开放融资的基础上也很难客观上降低中小企业的融资成本。另一方面，近年来融资机构往往以股权收购的方式对企业进行融资，这也在一定程度上削减了中小企业主的融资热情。第三，从企业自身来看：中小型企业自身存在一定的瓶颈。诸如市场不稳定、业务不成熟、办公效率及标准化较低等问题客观存在，无法给投资人相应的投资信心。事实上这也是融资团队给出较高融资成本或者拒绝融资的核心理由。更为重要的是，中小型企业多以家族企业为主要筹建类型，内部管理制度导致其可担保项目相对较少，公私财产边界不清，财务风险相对较高等实质性问题，影响了融资渠道的有效拓宽。

　　三、中小企业融资路径建议

　　通过上文的研究对现阶段中小企业所面对的融资现状、问题及其产生的原因进行了多方面分析，在未来的经济体系中如何解决这一困境成为了现阶段社会各界关注的重点。从现阶段的发展来看，互联网经济为中小企业的融资提供了更为广阔的路径，建议在完善监管的情况下为中小企业发展提供更高的资金保障。互联网金融现阶段形成三级资金使用模式。一是无损失贷款。以阿里巴巴、微信等为主要大型网商平台为自己旗下的中小企业主提供小额贷款业务，其额度一般在10-50万元之间，所采用的往往是销售额度的虚拟担保，流程相对简单，审批权限以及要求相对较低，且资金的使用成本一般不超过10%;二是网络金融服务。随着互联网开放程度的不断提升，p2p金融企业得到迅猛的发展，它可以为中小企业甚至是个人提供额度不等的金融服务，审批相对便捷，但是使用成本相对较高，一般在15-20%之间;三是个人信用贷款较为普遍。针对家族式管理的中小型企业建议以个人信用为担保申请不等的金融额度，从而通过个人注资的方式参与企业运营。此种方式最为简便，但是额度相对较低。

　　四、总结

　　本文系统分析了中小企业融资体现状以及存在的主要问题，并就问题产生的原因进行深入分析。同时基于现阶段互联网金融体系针对其所形成的三级资金使用模式进行阐述，重点探究不同方式的优缺点。希望通过本文研究能够进一步拓宽中小型企业的融资渠道，为企业健康发展及快速扩大提供必要的理论基础与实践指导。

　　参考文献

　　[1]赵致一,王柯程.我国中小企业国际贸易融资问题研究[J].经营与管理,2018(01):105-107.

　　[2]贺世强.关于我国中小企业融资中存在的问题分析及对策探讨[J].时代金融,2017(21):129-130+138.

　　作者：罗志辉